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YIELD函数计算 定期支付利息债券收益率

发布时间:2019-06-19 难度:初级

返回定期支付利息的债券的收益。 函数 YIELD 用于计算债券收益率。


语法

YIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

重要: 应使用 DATE 函数输入日期,或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 

例如,使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入,则会出现问题。


YIELD 函数语法具有下列参数:

Settlement    必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后,有价证券卖给购买者的日期。

Maturity    必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Rate    必需。 有价证券的年息票利率。

Pr    必需。 有价证券的价格(按面值为 ¥100 计算)。

Redemption    必需。 面值 ¥100 的有价证券的清偿价值。

Frequency    必需。 年付息次数。 

如果按年支付,frequency = 1;按半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。

Basis    可选。 要使用的日计数基准类型。


image.png


说明

■WPS表格可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下,1900年1月1日的序列号是 1,而2008年1月1日的

列号是 39448,这是因为它距1900年1月1日有 39448 天。


■结算日是购买者买入息票(如债券)的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如,在2008年1月1日发行

的30年期债券,六个月后被购买者买走。则发行日为2008年1月1日,结算日为2008年7月1日,而到期日是在发

行日2008年1月1日的 30 年后,即2038年1月1日。


■Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。


■如果 settlement 或 maturity 不是有效日期,函数 YIELD 返回 错误值 #VALUE!。


■如果 rate < 0,函数 YIELD 返回 错误值 #NUM!。


■如果 pr ≤ 0 或 redemption ≤ 0,函数 YIELD 返回 错误值 #NUM!。


■如果 frequency 不为数字 1、2 或 4,函数 YIELD 返回 错误值 #NUM!。


■如果 basis < 0 或 basis > 4,函数 YIELD 返回 错误值 #NUM!。


■如果 settlement ≥ maturity,函数 YIELD 返回 错误值 #NUM!。


■如果在清偿日之前只有一个或是没有付息期间,函数 YIELD 的计算公式为:

公式


■其中:

 A = 付息期的第一天到结算日之间的天数(应计天数)。

 DSR = 结算日与清偿日之间的天数。

 E = 付息期所包含的天数。


■如果在 redemption 之前尚有多个付息期间,则通过 100 次迭代来计算函数 YIELD。 


■基于函数 PRICE 中给出的公式,并使用牛顿迭代法不断修正计算结果。 

这样,收益率将不断更改,直到根据给定收益率计算的估计价格接近实际价格。

在财务中会遇到计算定期支付利息债券的收益率等情况,此时可以使用WPS表格中的YIELD函数。

例如,购买了10年期的国债,每年都要支付利息,到期后支付最后一期的利息和本金,要计算这一投资行为的实际投资收益率。

我们在这个表格中实际操作看看帮助大家理解。


 2.png


图文对齐图.png


■ 选中B8单元格,点击插入函数。

在查找框中查找并选中YIELD函数,点击确定。

此时弹出对话框,共七项参数。

成交日是证券的结算日,即发行日期之后,证券卖给购买者的日期,填入B1。

到期日指证券有效期截止时的日期,填入B2。

利率是证券的年息票利率,填入B3。

票面价值即证券的票面价值,填入B4

面值100元的证券的清偿价值,填入B5。

年付息次数可填1、2和4。

其中1代表按年支付,2代表按半年支付,4代表按季度支付。

因为我们的年付息类型是按年支付,所以我们在年付息次数中输入1。

基准选项是采用的年基准类型。

如下表所示有4种类型,此处输入1以实际天数计算。点击确定,即可快速计算。


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