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MDURATION函数

发布时间:2020-09-02 难度:初级

本教程适用版本:WPS Office 2019 PC版 点此下载


返回假设面值 ¥100 的有价证券的 Macauley 修正期限。

 

语法


MDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])

重要: 应使用 DATE 函数输入日期,或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如,使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入,则会出现问题。

MDURATION 函数语法具有下列参数:

▪Settlement    必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后,有价证券卖给购买者的日期。 

▪Maturity    必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。 

▪Coupon    必需。 有价证券的年息票利率。 

▪Yld    必需。 有价证券的年收益率。 

▪Frequency    必需。 年付息次数。 如果按年支付,frequency = 1;按半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。 

▪Basis    可选。 要使用的日计数基准类型。 

Basis

日计数基准

0 或省略

US (NASD) 30/360

1

实际/实际

2

实际/360

3

实际/365

4

欧洲 30/360

 

 

说明 

 

▪WPS表格 可将日期存储为可用于计算的序列号。 默认情况下,1900 年 1 月 1 日的序列号是 1,而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448,这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。 

▪结算日是购买者买入息票(如债券)的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如,在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券,六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日,结算日为 2008 年 7 月 1 日,而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后,即 2038 年 1 月 1 日。 

▪Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。 

▪如果结算或到期日期不是有效日期,则 MDURATION 返回 #VALUE! 。 

▪如果 yld < 0 或优惠券 < 0,MDURATION 返回 #NUM! 。 

▪如果 frequency 是除1、2或4以外的任何数字,MDURATION 返回 #NUM! 。 

▪如果 basis < 0 或基础 > 4,则 MDURATION 返回 #NUM! 。 

▪如果结算≥成熟度,MDURATION 将返回 #NUM! 。 

▪修正期限的计算公式如下:图片4.png

 

 

示例

 

数据

说明


2008-1-1

结算日


2016-1-1

到期日


8%

息票利率


9%

收益率


2

按半年期支付(请参见上面的信息)


1

以实际天数/实际天数为日计数基准(请参见上面的信息)


公式

说明

结果

=MDURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)

在 A2:A5 中指定条件下债券的修正期限。

5.736

 



MDURATION函数可以计算,面值¥100的有价证券的 Macauley 修正期限。

也就是现金流现值的加权平均值,并用作债券价格对收益变更的衡量。


分界线.png

点击【公式】选项卡-【插入函数】按钮,在弹出的【插入函数】对话框中,输入选择插入MDURATION函数。

此时弹出MDURATION函数的【函数参数】对话框:

在【结算日】中输入债券结算日;

在【到期日】中输入债券到期日期;

在【年息票利率】中输入8.0%;

在【年收益率】中输入9.0%;

在【年付息次数】中输入2,意思为“按半年支付”;

在【基准选项】中输入1,意思为按照实际/实际为日计数基准。

点击确定,即可计算出有价证券的修正期限


MDURATION函数.gif


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